Porté par le vieillissement accéléré de la population et l’augmentation de la demande de services de santé, le marché brésilien des dispositifs médicaux devrait connaître une croissance moyenne de 7 % par an au cours des cinq prochaines années. C'est ce que montre une projection basée sur une analyse du consensus de marché réalisée par Redirection International, un cabinet de conseil spécialisé en fusions et acquisitions (M&A), qui a cartographié les principaux indicateurs du segment.
Selon l'enquête, le secteur génère environ 75 milliards de reais, dont environ un tiers des produits proviennent de la production nationale et le reste provient d'importations, ce qui place le Brésil parmi les 10 plus grands marchés du monde. « Il s'agit d'un secteur qui a une trajectoire structurelle de croissance modérée, soutenue principalement par le vieillissement de la population et la plus grande prévalence des maladies chroniques, ce qui augmente la demande de soins hospitaliers et de soins à domicile, nécessitant davantage d'investissements de la part des pouvoirs publics et du secteur privé », explique Adam Patterson, économiste et associé chez Redirection International.
Dans ce scénario, la recherche d’efficacité opérationnelle, de qualité des soins et de réduction des coûts conduit à l’adoption de nouvelles technologies et de solutions peu invasives, favorisant également les activités de fusions et d’acquisitions. Adam Patterson rappelle que le marché brésilien des dispositifs médicaux est composé d'une large base de distributeurs, de fabricants locaux et multinationaux et que la combinaison de la production locale, des certifications réglementaires nationales et de la présence internationale a accru la compétitivité des entreprises brésiliennes. « Le Brésil se consolide comme l'un des marchés les plus résilients et revêt une importance stratégique pour les fusions et acquisitions dans le secteur des dispositifs médicaux. Il combine échelle, sophistication réglementaire et base industrielle de plus en plus compétitive, ce qui le rend particulièrement attractif pour les transactions transfrontalières », explique-t-il.
En 2025, le secteur a enregistré environ 450 opérations de fusions et acquisitions dans le monde, selon les informations de la banque d'investissement américaine PMCF. Dans le seul domaine de la technologie médicale, environ 80 milliards de dollars ont été négociés entre janvier et novembre 2025, selon Bain & Company. « L'expansion géographique est une thèse récurrente, avec des acteurs mondiaux utilisant les acquisitions au Brésil comme porte d'entrée vers l'Amérique latine, profitant de la base industrielle, des certifications auprès de l'Agence nationale de surveillance de la santé (Anvisa) et des réseaux de santé privés », souligne Patterson.
L'activité de fusions et acquisitions dans le secteur est marquée par des stratégies de consolidation sur des marchés encore fragmentés, notamment dans des niches telles que la ventilation, les soins intensifs, le transport médical et les soins à domicile, avec des acquisitions axées sur le gain d'échelle et le renforcement des prix. À l’échelle mondiale, l’environnement des fusions et acquisitions reste sélectif, les capitaux étant principalement dirigés vers des actifs de haute qualité, des leaders de niche et des sociétés présentant des possibilités de croissance et d’évolutivité. Au Brésil, même dans un environnement marqué par des incertitudes géopolitiques, les attentes du marché des dispositifs médicaux sont optimistes, avec une projection d'une augmentation de la production en 2026 pour 70 % des entreprises du secteur.
« En 2026, nous assistons à un cycle clair de fusions et acquisitions visant à l'optimisation du portefeuille, avec des acquisitions sélectives dans des domaines à forte croissance tels que les technologies cardiovasculaires, neurovasculaires, oncologiques et numériques, y compris l'IA, les logiciels médicaux et les solutions destinées aux soins ambulatoires et à distance. des plateformes avec de meilleurs rendements et une plus grande pertinence clinique », évalue Adam Patterson. « De cette façon, le Brésil cesse d'être simplement un marché d'expansion et commence à occuper un rôle central dans la stratégie globale de croissance, d'innovation et de résilience à long terme du secteur », ajoute-t-il.
